Фотография АР

Согласно опубликованным на днях статистическим данным, в период с 2007 по 2010 гг. благополучие американцев существенно снизилось. Информация, опубликованная Федеральной резервной системой (ФРС), свидетельствует о том, что материальное состояние (активы семьи минус долговые обязательства) среднестатистической американской семьи в 2010г. составило всего лишь 77,300 долларов, в то время как в 2007г. данный показатель равнялся 126,400 долларов. В последний раз сопоставимое материальное положение американской семьи отмечалось аж в далеком 1992г.

Таким образом, всего за три года (с 2007 по 2010) материальное благополучие американцев сократилось более чем на треть (38.8%). Подобный спад является самым резким тех пор как ФРС начал вести учет финансового состояния американских семей.

Не секрет, что наряду с сокращением доходов, одной из главных статей уменьшения денежного выражения состояния граждан США, является резкое снижение стоимости недвижимости, которая зачастую составляет более 50% активов американцев. В опубликованном коммюнике, ФРС отмечает, что «в то время, как сокращение поступлений от коммерческой деятельности, наряду с финансовыми потерями, повлияло на сокращение материального состояния среднестатистической семьи, не менее бесспорно то, что главным составляющим фактором отрицательной динамики материального состояния американских домохозяйств стал широкомасштабный крах цен на рынке недвижимости». Таким образом, всё четче вырисовываются контуры разрушительного кризиса и рецессии 2008-2009 гг.

В то жен время, ФРС констатирует: несмотря на то, что в целом уровень задолженности семей остался неизменным, в процентном соотношении уровень долга в 2010г. составил 16.4% против 14.8% в 2007г. Данное обстоятельство выглядит закономерным на фоне происходящего обесценивания стоимости недвижимости и сокращения доходов.

Исследования показали, что среди домохозяйств, владеющих недвижимостью, денежное выражение инвестированных в собственный дом средств уменьшилось с 95,000 долларов в 2007г., до 55,000 долларов в 2010г., что произошло в результате падения цен на недвижимость. Очевидно, что  42% сокращение среднестатистической стоимости ее объектов свидетельствует о неблагоприятной тенденции в данном сегменте экономики.

За отчётный период, доля американских семей, имеющих долг на кредитных карточках, снизилась на 6.7%. Таким образом, в 2010г. 39.4% семей имели задолженность перед финансовыми организациями, выпускающими кредитные карточки. В этом плане, весьма примечательно то, что в 2010г., средняя сумма задолженности по кредитным карточкам упала на 16%, составив 2,600 долларов. Для сравнения отметим, что в 2007 г. долг среднестатистической семьи по кредитным карточкам равнялся 3,100 долларам.

В тоже время, число семей, имеющих долг, превышающий 40% от доходов семьи, осталось неизменным. Одновременно отмечен рост числа тех, кто запоздал с выплатой кредитного долга на 60 и более дней. В 2010 г. к данной категории относились 10.88% семей, в то время как в 2007 г. их было меньше – 7.1%.

В целом, исследование показало, что в годовом разрезе, доходы среднестатистической Американской семьи упали с 49,600 долларов в 2007 г., до 45,800 долларов в 2010 г.

Эта статистика не стала неожиданностью, а, наоборот, выглядела чуть ли не вполне «нормальной » на фоне продолжающегося спада экономической активности, сравнительно высокого уровня безработицы, и существенного обесценивания стоимости недвижимости в США.

Исследование финансового состояния американских домохозяйств проводится ФРС раз в 3 года, на основе данных предоставленных как самими гражданами, так и данных поступающих от различных финансовых институтов.

Владимир Шекоян, доктор экономических наук, эксперт в области международных финансов и экономики. Вашингтон.

На прошлой неделе нефтяные котировки продолжили движение вниз. Цена за баррель «легкой техасcкой» нефти колебалась в пределах 82- 84 долларов за баррель, а во вторник вплотную приблизилась к отметке 81 доллар. Это минимальная цена, по которой нефть продавалась в 2009 году.

После того как в начале недели страны Еврозоны обязались предоставить Испании 125 млрд. евро в виде кредита для предотвращения возможного краха банковской системы страны, цена на нефть несколько «приподнялась». Однако неопределённость, связанная с предстоящими выборами в Греции (в результате которых, теоретически, эта страна может выйти из еврозоны), не дала нефтяным котировкам развернуться в сторону роста.

По мнению специалистов  инвестиционной компании Sucden Financial: «…существующая в настоящее время экономическая ситуация во всей еврозоне весьма хрупкая и неопределённая, что оказывает отрицательное давление на цену нефти и других сырьевых товаров. При наличии текущих условий, в ближайшее время невозможно предвидеть изменения данного тренда».

В связи с замедлением темпов экономического роста в США, Китае и Европе, по сравнению с началом года, цена на нефть упала примерно на 25%. Не лучшим образом обстоят дела и с ценой на природный газ, который на сегодняшний день предлагается в пределах исторического минимума.

Опубликованный накануне открытия очередной сессии ОПЕК доклад отмечает, что добыча нефти в странах-членах организации составляет 33 млн. баррелей в день, достигнув четырехлетнего максимума. Данный показатель превышает на 3 млн баррелей установленный самой ОПЕК ежедневный лимит добычи нефти, и на 630 тыс баррелей превышает сопоставимые данные за май текущего года.

Несмотря на то, что доклад допускает возможность «дальнейшего спада глобального спроса на нефть», Министр нефти Саудовской Аравии, Али аль-Наими отметил, что страны-члены ОПЕК должны ещё больше увеличить объёмы добычи. Подобное развитие событий вполне может привести к перенасыщению предложения нефти в пределах примерно 1 млн баррелей в день, что негативно повлияет на цены.

Уместно напомнить и о других обстоятельствах, влияющих на ценообразование. Одним из них являются предстоящие в США выборы. Исторически, накануне выборов цена на бензин и другие энергоносители обычно заметно снижается.

Другой возможной «неэкономической» составляющей нефтяных котировок является стремление некоторых членов ОПЕК временно сбить цены на нефть, тем самым «потеснив» Иран, перекрыв единственный источник валютных поступлений страны. В свете введенных против Ирана международных санкций, и желания ведущих стран мира свести к минимуму участие Ирана в международной торговле, подобный сценарий развития событий выглядит не беспочвенным.

Складывающаяся коньюктура цен на энергоносители влияет на финансово-экономическую ситуацию в России. Одной из первых жертв оказался российский рубль, потерявший примерно 20-25% стоимости. Тем не менее, ценой многократных валютных интервенций, Банку России удалось стабилизировать рубль в пределах 32-33 рублей за доллар США.

С учётом того, что примерно половина  доходов государственного бюджета РФ зависит от экспорта нефти, дальнейшее падение цен на нефть вполне может привести к стагнации российской экономики. Подсчитано, что если в течение двух месяцев цена на нефть останется на уровне 80 долларов за баррель, то это может привести к сокращению темпов роста ВВП России на 1%.

В тоже время, благодаря установившимся в течение первого полугодия высоким ценам на нефть, по предварительным официальным данным, в январе-мае 2012 года бюджет России исполнен с профицитом в размере примерно 120 млрд рублей.

Интересно, что на фоне происходящих колебаний нефтяных котировок, 6 июня в РФ был утвержден закон  предусматривающий снижение дефицита федерального бюджета в 2012 году с 1,5% ВВП до 0,1% ВВП. Общий объем доходов федерального бюджета был повышен до 12.677 трлн руб. с утвержденных 11.780 трлн руб., расходов — до 12.745 трлн руб. с 12.656 трлн руб. В результате, планируется, что в 2012 году дефицит бюджета составит всего 68.144 млрд руб., вместо 876 589 млрд. Законом устанавливается, что нефтегазовые доходы, полученные в ходе исполнения федерального бюджета в 2012 году сверх 5 553 трлн руб., могут использоваться только на замещение госзаймов или поступлений от приватизации. Все остальные нефтегазовые доходы не позднее 1 февраля 2013 года должны быть перечислены в Резервный фонд.

По всей вероятности, в краткосрочной перспективе, наличие Резервного фонда позволит России с меньшей долей обеспокоенности наблюдать за колебаниями цен на энергоносители. Тем не менее, существование этого фонда вряд ли может стать панацеей для решения всех экономиических проблем России.

Владимир Шекоян, доктор экономических наук, эксперт в области международных финансов и экономики. Вашингтон.

Вслед за падением мировых цен на нефть и другие виды сырья, начал проседать и курс российского рубля. По сравнению с началом мая, по отношению к доллару США, рубль подешевел примерно на 15%, при этом, одновременно пробив психологически важную отметку 34 рубля за доллар, приблизившись к минимальному показателю 2009 года.

Нужно отметить, что процесс «падения» рубля не протекал плавно и соразмеренно, а происходил в виде резких скачков, в основном, направленных вниз. Это, похоже, свидетельствует о том, что изменение курса рубля происходило под напором внешних факторов, и было цепной реакцией на события происходящие вне поля деятельности рубля. Кроме того становится все более очевидно то, что валютные колебания, скорее всего явились неожиданностью для Банка России. Неожиданностью до такой степени, что премьер-министр Дмитрий Медведев посчитал необходимым вмешаться в ситуацию и поручил Банку России «наращивать интервенции» и поддержать национальную валюту.

В условиях, когда курс рубля, по словам главы Банка России «…уже находится недалеко от верхней границы валютного корридора», ЦБ начал «довольно интенсивные интервенции», которые однако не смогли существенно изменить ситуацию, а всего лишь «закрепили» рубль в пределах 33 рублей за доллар.

Российский рубль оказался в весьма незавидном положении в результате стечения сразу нескольких обстоятельств.

Как ни парадоксально, но одним из основных факторов способствовавших падению рубля явилось то, что сложившаяся на мировых рынках ситуация привела к росту курса доллара по отношению ко всем ведущим мировым валютам (за исключением японской иены). В очередной раз, «выяснилось», что в условиях неопределенности и нарастающих проблем в мировой экономике, самой надежной валютой по-прежнему остаётся американский доллар. На данный момент, только США и Германия имеют возможность привлечения государственных кредитов по наиболее низким в мире ставкам, что и отражается соответствующим образом на американском долларе.

Другим фактором способствующим падению рубля, явилось падение мировых цен на сырьё, и в частности на энергоносители, что, как известно, является чуть ли не единственной поддержкой российской валюты. В то время как цены на природный газ уже колеблются в пределах исторического минимума, цена на нефть упала примерно на 20% в течение чуть ли ни одной недели. Так как примерно половина доходов государственного бюджета РФ зависит от экспорта нефти, то дальнейшее падение цен на нефть вполне может привести к стагнации российской экономики. Подсчитано, что в случае если в течение двух месяцев цена на нефть останется на уровне 80 долларов за баррель, то это может привести к сокращению темпов роста ВВП России на 1%.

Одним из основных факторов, влияющих на изменение цен на энергоносители, является сокращение платежеспособного спроса. Одним из регионов с замедляющейся экономикой стала Европа, на которую, на протяжении последних нескольких лет, рубль и российская экономика ориентировались больше чем на доллар и американский рынок. Таким образом, возможная неплатежеспособность одного из основных торговых партнёров, отрицательно отразится как на потенциале экономики России, так и на здоровье её финансовой системы, интегральной частью которой и является российская валюта.

Свою долю «ложки дёгтя» добавила и некоторая (хотя и временная) неопределенность связанная с общим направлением развития бизнес-среды и инвестиционного климата в России, что протекает на фоне выхода из российского рынка некоторых западных компаний, а также происходящих в стране политических изменений. Данные процессы привели к сокращению финансовой активности иностранных компаний на российском рынке, и увеличению вывоза из России валютных средств, что спровоцировало рост спроса на иностранную валюту.

Даже с учетом того что сравнительно дешёвый рубль способствует росту экспорта промышленной продукции, и в некоторой степени стимулирует экономическую активность внутри страны, тем не менее разворачивающаяся в настоящее время ситуация вокруг рубля, оказывает более негативное воздействие как на общий инвестиционный климат, так и на перспективы роста темпов деловой активности в стране. Это однозначно приведёт к замедлению темпов роста экономики в целом. Тем более, что на сегодняшний день, основную часть российского экспорта составляет сырье, а не промышленная продукция.

Владимир Шекоян, доктор экономических наук, эксперт в области международных финансов и экономики. Вашингтон.

На днях, международная Организация по экономическому сотрудничеству и развитию (ОЭСР) опубликовала список самых «счастливых» стран из числа 36 наиболее развитых и развивающихся стран. Исследование проводилось в 11 категориях, на основе данных по различным направлениям жизнедеятельности общества, включая образование, здравоохранение, безопасность, участие граждан в общественной жизни, уровень доходов населения и т.д. В соответствии с полученными данными, была выявлена первая десятка стран, где население считает себя в целом удовлетворённым уровнем жизни.
Хотя материальный достаток и считается одним из наиболее существенных фактором, стимулирующих ощущение благополучия, выяснилось, что не он является главным критерием, определяющим «уровень счастья». Несмотря на то, что, как и в прошлый раз, доходы на душу населения были самыми высокими в США, американцы не вошли в первую десятку наиболее счастливых стран, заняв, правда, вполне достойное 11-е место.
Менее счастливыми считают себя жители России, которая в итоге оказалась в последней, третьей десятке, среди стран участниц исследования. Причем это произошло несмотря на отмеченный за последние 10 лет значительный прогресс – среднестатистический россиянин сегодня в среднем зарабатывает 13,911 долларов в год (в семь раз больше, чем в начале 2000-х), что составляет примерно половину дохода, взятого ОЭСР за основу (22, 387 долл).
В тоже время, наиболее состоятельные 20% россиян зарабатывают в 9 раз больше, чем 20% беднейшей части населения страны. Россияне по-прежнему отдают должное качественному образованию. 88% взрослого населения России окончило среднюю школу, что превышает среднестатистический показатель по ОЭСР на 14%. В тоже время, средняя продолжительность жизни в России составляет 69 лет – на целых 11 лет ниже среднего показателя по ОЭСР. По показателю состояния здоровья населения, Россия оказалась на последнем 36 месте, а по показателю удовлетворенности качеством жизни в целом на 34-ом.
Выяснилось, что экономическая ситуация в регионе, а также в соседних государствах, оказывает своё непосредственное воздействие на качество жизни в каждой стране. Другим фактором, оказывающим положительное влияние на восприятие жизни, является низкий уровень безработицы и наличие соответствующих гарантий трудоустройства.
Вслед за экономической стабильностью следуют факторы физического, психологического и социального характера. В восьми из десяти наиболее счастливых стран состояние здоровья населения намного выше среднестатистического показателя стран-членов ОЭСР, а в 9 странах, входящих в первую десятку, средняя продолжительность жизни превышает 80 лет. Неудивительно, что наличие (либо отсутствие) свободного времени, которое можно потратить на отдых, тоже оказывает прямое влияние на «коэффициент счастья».
Итак, вот десятка стран, где этот коэффициент оказался самым высоким. Замыкает ее Швеция – в дополнение к хорошим показателям в различных сферах жизни, в стране отмечен низкий уровень загрязнённости окружающей среды. Например, 97% населения страны удовлетворено качеством питьевой воды. Важной составляющей жизни шведов является досуг. Всего лишь 1.28% трудоустроенного населения страны работают более чем 50 часов в неделю.
На девятом месте оказалась Канада, что частично объясняется ее успехами в сфере здравоохранения. 88% канадцев считают состояние своего здоровья «хорошим». Другими факторами, способствовавшими успеху страны, являются высокий уровень образования, и сравнительно низкий уровень безработицы.
На восьмом месте находится Австралия. По сравнению с другими ведущими странами, свободное время жителей Австралии довольно ограничено. Около 14% трудоустроенного населения работает 50 и более часов в неделю. В тоже время, средняя продолжительность жизни в стране составляет 81.8 лет. Уровень безработицы составляет 4.9%, что само по себе уже достижение. Среднестатистический житель страны зарабатывает 26,927 долларов в год, государственный долг Австралии составляет всего лишь 4.9% от ВВП. .
На седьмой строчке разместилась Финляндия, где только 3.66% населения работает 50 и более часов в неделю. Среднестатистический житель страны в день отводит 14.9 часов собственному досугу. В стране с населением в 5.3 млн. человек имеется 2 млн. саун – что, кстати, превышает количество автомобилей.
Шестую позицию занимает Израиль. Граждане страны живут долго и не жалуются на состояние своего здоровья. Несмотря на существующие проблемы, связанные с безопасностью, криминальная ситуация в целом является наиболее низкой по сравнению с другими странами – 70% жителей не ожидают никаких неприятностей, оказавшись на улице глубокой ночью.
Пятой следует Австрия, где средний показатель уровня доходов населения составляет 27,541 долларов в год. Кроме того, в стране довольно низкий уровень безработицы, и высокий уровень образования – 82%.
Четвертое место заняла Швейцария, где средний показатель уровня доходов населения составляет 27,756 долларов, а уровень образования населения равен 87%. В Швейцарии самый высокий в Европе уровень занятости населения – 79%. Граждане Швейцарии имеют довольно высокий уровень страховой защищенности и пользования интернетом.
Замыкает тройку «призеров» Голландия. Несмотря на сравнительно низкий уровень среднестатистических доходов (25,740 долларов в год), уровень занятости населения составляет 75%, а продолжительность жизни – 80.8 лет. Всего лишь 0,68% работников проводят в трудах 50 и более часов в неделю. Правительство страны весьма активно вовлечено в регулирование многих аспектов экономики.
Второе место заняла Норвегия, где уровень доходов один из наиболее высоких – 30,465 долларов в год. Уровень образования населения составляет 81%, средняя продолжительность жизни равна 81.2 лет. В расчете на душу населени, Норвегия выделяет больше всех средств на здравоохранение – 5,003 долларов в год, её население считается наиболее здоровым. Норвегия является одной из немногих стран мира, имеющих профицит государственного бюджета, и высший кредитный рейтинг ААА.
Самыми счастливыми жителями нашей планеты признаны датчане. На первый взгляд, не совсем понятно почему именно Дания оказалась «самой счастливой» – отдельно взятые показатели ее благосостояния не являются наиболее впечатляющими. Тем не менее, как сами жители этой страны, так и ряд международных организаций, наряду с ОЭСР, считают, что датчане больше всех удовлетворены качеством жизни, чему не в последнюю очередь способствует низкий уровень безработицы и высокий уровень общего образования.
В утешение всем нам, тем, кому не суждено жить в Дании, можно напомнить: приведенные исследования касались ситуации в среднем по стране – поэтому отдельно взятые граждане могут чувствовать себя счастливыми безотносительно от рейтинга страны, в которой они проживают.

Владимир Шекоян, доктор экономических наук, эксперт в области международных финансов и экономики. Вашингтон.