Уважаемые читатели и комментаторы
Эта площадка в скором будущем прекратит свое существование. Вместо нее “Голос Америки” начал публикацию видеоблогов http://www.golos-ameriki.ru/section/cohen-video-blog/5584.html
Приглашаем к обсуждениям и дискуссиям.
До новых встреч!
По сравнению с западными компаниями, стоимость акций сопоставимых российских компаний сегодня выглядит весьма привлекательной. Тем не менее, согласно последним данным, иностранные инвесторы пока занимают выжидательную позицию относительно новых вкладов в российскую экономику. Более того, наблюдается отток капитала, инвестированного в предыдущие годы.
С точки зрения притока инвестиций, пиковым является 2008 г., когда только американские инвесторы владели акциями российских компаний на общую сумму в 25 млрд. долларов. С тех пор доля российских активов, находящихся во владении американских финансовых организаций и частных лиц, сократилась на 75%. Причем это происходить на фоне того, что в 2012г. иностранные вложения посредством российских инвестиционных фондов составили в общей сложности 8.8 млрд. долларов – намного лучше показателя 2011г., когда был зарегистрирован отток средств на сумму в 2 млрд. долларов. Для сравнения отметим, что в том же 2012г., иностранные инвесторы вложили в экономику Бразилии около 13 млрд. долларов, а экономика Китая получила «финансовые вливания» из-за рубежа на сумму в 16.5 млрд. долларов.
По мнению «рядового» инвестора, главной преградой для более активной работы на российском рынке являются высокий уровень коррупции, а также, однобокая структура российской экономики, находящейся в глубокой зависимости от экспорта сырья и энергоносителей. В общих чертах, инвестиционный климат и имидж России, как страны имеющей привлекательный инвестиционный потенциал, в настоящее время, представлен в отрицательных тонах, что подтверждается многочисленными (и ставшими обыденными) публикациями в прессе (как в российской, так и в иностранной) о масштабной коррупции и методах выдавливания иностранных конкурентов с российского рынка. В плане экономического развития, России опережает Индию и Бразилию, однако, по признанию международных организаций, уровень коррупции в стране остается одним из самых высоких среди крупных экономик мира.
Отметим, что во время всех трех своих выступлений на Давосском экономическом форуме, премьер-министр России Дмитрий Медведев основной акцент из года в год делал на перспективах улучшения инвестиционного климата, приглашая иностранные компании активно участвовать в российских проектах. Однако заметных сдвигов со стороны потенциальных инвесторов пока не наблюдается.
По всей видимости, нарастающие масштабы данной проблемы весьма ясно представляют в Москве. В связи с этим, недавно было подписано соглашение с одним из крупнейших в мире коммерческих банков, американской компанией Goldman Sachs, цель которого – создание положительного имиджа России для членов международного финансового сообщества, как страны, благоприятной для инвестиций, и привлечения институциональных инвесторов. Пикантность ситуации заключается в том, что после мирового финансового кризиса 2008-2009гг. репутация самой Goldman Sachs оказалась заметно подмоченной, от чего компания до сих пор ещё не полностью оправилась.
Кстати, Goldman Sachs – не единственная крупная западная компания, согласившаяся на предложение официальной Москвы использовать свой профессиональный потенциал для привлечение иностранных инвесторов. По некоторым данным, в настоящее время, более 20 иностранных и национальных банков и других организаций консультируют российские власти по вопросам, связанным с приватизацией (на общую сумму примерно в 1 трлн. рублей), и привлечением иностранных инвестиций.
Одновременно, российская сторона и сама планирует занять более активную позицию в данном вопросе. В текущем году, Москва собирается установить рекорд по продаже активов на сумму в 10 млрд. долларов. В данном вопросе правительство настроено весьма оптимистично. По словам первого заместителя премьер-министра Игоря Шувалова: «…хотя коррупция по-прежнему представляет значительную проблему, она менее серьезна для тех инвесторов, кто уже работает в России».
В тоже время, инвесторы продолжают внимательно следить за развитием событий в России. Интерес вызывает намечаемая и уже объявленная правительством многомиллиардная приватизация госсобственности, а также планируемые масштабные проекты в транспортном секторе. Не последнюю роль в вопросе привлечения инвесторов может сыграть и вступление России в ВТО.
Владимир Шекоян, доктор экономических наук, эксперт в области международных финансов и экономики. Вашингтон.
Большую часть своего ежегодного обращения к членам обеих палат Конгресса, президент Барак Обама посвятил планам экономического развития страны. Одним из ключевых элементов для достижения поставленных задач, президент считает повышение благосостояния среднего класса и создание новых рабочих мест. Президент заявил: « После того, как мы очистили [экономику] от завалов финансового кризиса, … мы с уверенностью можем продолжить стимулирование развития экономики», и изложил ряд основополагающих предложений, направленных на реализацию поставленных задач.
Он подверг критике существующую на сегодняшний день реальность, когда американский рабочий, получающий минимальную зарплату (7.25 долларов в час), и имеющий двух детей, оказывается за официальной чертой бедности. Президент предложил поэтапно увеличить размер минимальной федеральной зарплаты, и к 2015г. установить её на уровне 9 долларов в час. В дополнение к этому, в будущем, размер минимальной заработной платы будет автоматически индексироваться в соответствии с коэффициентом инфляции.
В ходе выступления, президент 46 раз (больше, чем в своих предыдущих выступлениях) употребил выражение «рабочие места». Для достижения данной цели, президент предполагает, наряду с другими мерами, увеличить масштабы профессиональной переподготовки кадров, а также предоставление дополнительных налоговых льгот тем американским компаниям, которые «вернут» из-за рубежа назад в США производственные предприятия, создавая тем самым новые рабочие места.
Кроме того, частному сектору было обещано модернизировать инфраструктуру страны в соответствии с последними достижениями научно-технического прогресса, в результате чего будут созданы «современнейшие порты, новейшие системы нефте- и газопроводов, … и другие составляющие современной инфраструктуры». В рамках программы «Fix-it-First», в целом по стране планируется отремонтировать около 70,000 больших и малых мостов, а также большое количество автодорог и железнодорожных путей. На эти цели предусмотрено израсходовать более 50 млрд. долларов. В свою очередь, реализация этой программы поможет созданию новых рабочих мест.
В тесном сотрудничестве с частным сектором, предполагается увеличить инвестиции в разработку новых промышленных технологий. В качестве инструмента для реализации и внедрения в экономику страны новых инновационных проектов планируется создание 15 центров производственных инноваций (Manufacturing Innovation Institutes), с учетом положительного опыта уже действующего такого института в штате Огайо. На эти цели планируется направить около 1 млрд. долларов.
Стремительно развивающийся (кстати, благодаря внедрению новейших технологий) энергетический сектор США имеет все шансы для того, чтобы стать одной из основных кузниц новых рабочих мест.
Согласно прогнозам экспертов, к 2020 г. США станут крупнейшим мировым производителем нефти, опередив Саудовскую Аравию. В настоящее время количество добываемого в Америке натурального газа уже превзошло объемы добычи газа в России. Президент Обама высказался в пользу использования ресурсосберегающих разработок, применяемых в данном секторе, а также и в других отраслях экономики, например, увеличения пробега автомобилей на единицу топлива. Кроме того, планируется часть рабочих мест, создаваемых в энергетике, использовать с целью разработки современных механизмов для развития новых «зеленых» источников энергии.
Одновременно, президент поручил членам своего кабинета представить дополнительные предложения для предотвращения возможных отрицательных последствий изменения климата, и обратился к Конгрессу с просьбой разработать законопроект по борьбе с загрязнением окружающей среды выбросами выхлопных газов.
Еще одним важным разделом обращения президента к Конгрессу стало обнародование комплекса мер по реформированию иммиграционного законодательства. Находящиеся в настоящее время в стране около 11 млн. нелегальных иммигрантов смогут включиться в работу экономического механизма страны, придав ему новый импульс развития.
Несколько неожиданным стало упоминание им планов по разработке всеобъемлющего договора с Европейским Союзом, который позволит создать общее трансатлантическое торговое пространство. Известно, что уж на протяжении года стороны активно изучают возможности создания подобно торгового союза.
Поддержание статуса страны как лидера глобальной экономики должно подпитываться соответствующими высококвалифицированными кадрами. Президент Обама считает, что обучение будущих профессионалов должно начинаться с раннего возраста, и предложил ввести соответствующие программы для обучения всех детей, начиная с 4-х лет. Кроме того, ссылаясь на положительный опыт Германии, президент говорил о необходимости пересмотра программ обучения выпускных классов с тем, чтобы по завершении школьного обучения выпускники уже имели необходимые навыки для будущей профессиональной деятельности, т.е первичную специальность.
Президент Обама сделал акцент на том, что ни одна из предложенных им инициатив не увеличит дефицит федерального бюджета, и что финансирование будет осуществляться в основном за счет средств, сэкономленных в других сферах. Таким образом, правительство продолжит работу по сокращению дефицита государственного бюджета на 4 трлн.дол в течение последующих 10 лет.
Согласно проведенному социологическому опросу, обращение президента Обамы к Конгрессу о положении дел в стране положительно оценили 77% опрошенных, 22% – были настроены негативно. В тоже время, 71% опрошенных американцев считают, что если предложенные меры удастся реализовать, развитие страны будет протекать в положительном русле.
Владимир Шекоян, доктор экономических наук, эксперт в области международных финансов и экономики. Вашингтон.
Вступление в ВТО должно было способствовать росту экспорта Российских товаров на рынки стран–членов этой организации, охватывающих в настоящее время примерно 95% мирового рынка (в денежном выражении). В свою очередь, и российский рынок должен был стать более доступным для иностранных импортёров.
Согласно прогнозам, после того, как Россия стала полноправным членом ВТО, только лишь европейские компании прогнозировали сокращение выплат по пошлинам и импортным сборам на 2.5 млрд. евро в год. Одновременно с этим, российские экспортеры могли рассчитывать на аналогичную экономию примерно на 2 млрд. долларов в год.
Однако в последнее время события развиваются несколько в ином русле. Есть основания полагать, что российская сторона пытается «скорректировать» правила ВТО, и с целью защиты внутренних производителей в одностороннем порядке вводит дополнительные, так называемые «заградительные» сборы на зарубежные автомобили и сельхозтехнику.
Согласно достигнутой договорённости, к 2019г. Россия должна будет снизить таможенную пошлину на новые иностранные автомобили, с существующих на данный момент 30% до 15%. А пока, согласно недавно утвержденной утилизационной пошлине, в зависимости от стоимости машины, импортёры должны платить от 17,000 до 700,000 рублей за каждый ввезённый в РФ автомобиль. Дополнительным налогом облагаются исключительно импортные автомобили, что отрицательным образом сказывается на их конкурентоспособности на российском рынке.
Аналогичная ситуация складывается и вокруг сельскохозяйственной техники. Хотя в ближайшие 5 лет пошлины должны быть снижены с 15% до 5%, с января 2013г. сроком на 5 месяцев введена новая пошлина в размере 27.5% на ввозимые в страну комбайны.
Вследствие того, что спрос на грузовые вагоны продолжает снижаться, отраслевые предприятия призывают правительство ввести защитные меры с целью недопущения полномасштабного импорта сравнительно дешевых зарубежных вагонов. О необходимости защиты отрасли (в виде налоговых льгот, и государственных субсидий) от зарубежных конкурентов заговорили и представители судостроительной отрасли, а также тяжелого машиностроения.
Начиная с 11 февраля 2013г. Роспотребнадзор ввел на территории России полный запрет на импорт из США мяса и мясных продуктов, содержащих рактопамин. Вот как отреагировали на это решение торговый представитель США Рон Кирк и глава Минсельхоза Соединенных Штатов Том Вилсак. «Несмотря на неоднократные просьбы США обсудить вопрос о безопасности рактопамина, Россия отказалась начать конструктивный диалог, и вместо этого просто ввела запрет на импорт американского мяса». Американские эксперты, в свою очередь, уверены, что поставляемые в Россию из США продукты совершенно безопасны. «Тщательные научные исследования, проведенные международной организацией, контролирующей пищевые стандарты – Международным пищевым кодексом (Codex Alimentarius), показали, что корма, содержащие рактопамин, безопасны для животных и людей, потребляющих их мясо», – говорится в заявлении Кирка и Вилсака.
Стоит отметит, что американская говядина, свинина и мясо индюшки более дешевое, чем произведенное в России.
На фоне вышеописанных «нововведений» российских чиновников, в ВТО всё чаще раздаются призывы обратиться в суд и обжаловать действия России, которые, по оценкам экспертов, не только не соответствуют правилам организации, но и входят в прямое противоречие с действующими соглашениями и уставом организации.
Во многих развитых странах, импортная продукция считается чем-то вроде лакмусовой бумажки, которая высвечивает истинное положение в отечественной индустрии, показывает, насколько местная продукция конкурентоспособна на международной арене. Хотя и в других странах существует соблазн свалить все трудности развития и неудачи собственной отрасли на иностранных производителей, которые чуть ли не в одночасье (на самом деле – после 10 лет переговоров) получили почти столько же прав, сколько и местные производители. Но надо учитывать и то, что многие из сегодняшних проблем российской экономики возникли в результате отсутствия здоровой конкуренции извне.
Владимир Шекоян, доктор экономических наук, эксперт в области международных финансов и экономики. Вашингтон.
В США, как и в большинстве стран, существуют товары, являющиеся чуть ли не синонимом страны, появление которых уходит корнями в американскую историю. Однако глобализация и открытость международных рынков сыграли злую шутку с некоторыми исконно американскими товарами – за последние десятилетия их производство было переведено за пределы США, а часть из них вообще более не производится.
Не одно поколение американцев выросло, катаясь в маленьких красных тележках-вагончиках – Radio Flyer Red Wagon. Красные вагончики были одним из любимых атрибутов семейного отдыха на протяжении всего 20 века, будучи удобным и «многоотраслевым» подспорьем для домашнего хозяйства, как городских жителей, так и сельских фермеров. В связи с ростом производственных издержек, в 2004г., 87-летняя компания Radio Flyer Inc. закрыла свой последний завод на территории США, и полностью сосредоточила производство тележек-вагончиков в Китае. Одновременно с этим, часть «иностранных» тележек из металлических превратилась в пластмассовые.
В далеком 1908г. в штате Массачусетс, Маркус Конверсе (Marquis Converse) основал компанию Converse Rubber Show Company по производству резиновой обуви. К 1918г. компания стала лидером по производству спортивной обуви под торговой маркой Chuck Taylor All Star, которые стали обязательным атрибутом подавляющего большинства крупных и мелких спортивных мероприятий. Их советские, китайские, вьетнамские и прочие аналоги в СССР называли кедами. К 1997г. компания установила отраслевой рекорд, выпустив в общей сложности 550 млн. пар. Однако впоследствии, объем продаж резко снизился, и компания была вынуждена свернуть значительную часть производства. Последняя «американская» пара была выпущена в 2001г., и с тех пор производятся только лишь индонезийские и индийские родственники некогда знаменитых кед Chuck Taylor All Star.
Еще один культовый символ американской промышленности – компания Levi Strauss & Co., после 150 лет производства товаров с маркировкой “Made in the USA” в декабре 2003г. полностью перевела всё своё пошивочное производство в Латинскую Америку и Азию. Исключением является модель Levi 501, которую всё ещё выпускают в ограниченном количестве в штате Северная Каролина местные умельцы по лицензии Levi Strauss &Co. Нужно заметить, что средняя цена Levi 501с надписью “Made in the USA” колеблется в пределах 200 долларов, в то время как её иностранные аналоги не дотягивают и до 80 долларов.
Впервые консервированные сардины были произведены в США в 1875г. в штате Мэн. С тех пор Мэн превратился в один из крупных центров рыболовства и рыбоперерабатывающей промышленности США. За последние 15 лет потребность в рыбных консервах в США заметно сократилась. Последний завод по производству консервированных сардин компании Stinson Seafood прекратил своё существование в 2010г. В настоящее время, потребность американцев в данной продукции удовлетворяется за счет её экспорта из-за рубежа.
Нельзя представить американский быт без телевизора. Как бы парадоксально это ни звучало, однако в настоящее время США не производят телевизоры. Последний цветной телевизор на жидких кристаллах производства компании Five Rivers Electronic Innovations по заказу/лицензии Philips Electronics был выпущен в 2004г. в штате Теннеси. Однако впоследствии Philips решил размещать свои заказы в странах Азии, и в конечном итоге, Five Rivers Electronics обанкротилась.
Всего лишь несколько лет тому назад, трудно было представить себе фильм об Америке, где в кадр так или иначе не попадал спортивный автомобиль марки Pontiac. Однако в мае 2010г. автомобильный гигант GM решил прекратить производство автомобилей этой марки. К этому времени, история Pontiac насчитывала 84 года. Как и некоторые другие модели американских автомобилей, Pontiac не выдержал конкуренции со стороны более экономичных, дешевых, и не обременённых старыми долгами иностранных авто.
Даже после недавних скандалов, Apple выпускал свою продукцию семейства iPad исключительно на китайских предприятиях. В данном случае, низкая стоимость рабочей силы не является единственным фактором в пользу производства планшетников с надписью “Made in China”. При производстве iPad используются несколько наименований редкоземельных металлов. С учетом того, что 95%-97% мирового производства приходится на Китай, который время от времени ограничивает экспорт этого сырья за пределы страны, выбор места производства iPad выглядит вполне логично.
Владимир Шекоян, доктор экономических наук, эксперт в области международных финансов и экономики. Вашингтон.
На завершившемся в прошедшие выходные Всемирном экономическом форуме в Давосе, премьер-министр Дмитрий Медведев выступил с пространным докладом о перспективах развития российской экономики. В ходе своего уже третьего по счету выступления в Давосе, Медведев представил приоритетные направления будущего развития экономики страны, а также ту важную роль, которую правительство отводит иностранным инвесторам для реализации планируемых программ.
Отметив, что на сегодняшний день зависимость экономики России от экспорта сырья велика, Медведев признал, что слишком высокие цены на углеводороды мешают полноценному развитию российской экономики. Вместе с тем, по его словам, «…сегодняшний уровень цен на нефть представляется … близким к оптимальному».
Глава правительства отметил, что российская сторона обеспокоена не столько вопросом волатильности цен на энергоресурсы, сколько вопросами формирования и дальнейшего развития устойчивого и предсказуемого глобального энергетического рынка. Тревожат Москву и стагнация и банковский кризис в Европе, структурные риски в Китае, и ряд других проблем глобальной экономики.
Ещё до выступления Медведева, члены российской делегации пояснили, что одной из основных целей в Давосе они ставят привлечение крупных инвестиций для дальнейшего расширения инфраструктуры страны. Речь идет в основном о проектах по строительству скоростных дорог для российских железных дорог, энергообъектах и т.д. Неудивительно, что основная часть выступления российского премьера была посвящена кругу вопросов, связанных с перспективами привлечения иностранного капитала в экономическую систему РФ.
Данная тематика выглядела более чем актуальной в свете высказывания главы концерна Philips. Во время встречи с российской делегацией Франца Ван Хутен подчеркнул, что после десятилетий прямых инвестиций в Китай, в настоящее время международные инвесторы ищут новые регионы для трансформации в глобальные промышленные площадки, и установления там благоприятной среды для работы на протяжении следующих десятилетий.
В ходе своего выступления Дмитрий Медведев также не преминул в очередной раз остановиться на одной из приоритетных тем – необходимости введения новой международной резервной валюты. В качестве одного из возможных кандидатов на эту роль, помимо юаня, премьер-министр назвал российский рубль, который на начальной стадии, по его мнению, можно использовать в региональном масштабе. В России считают, что успешное осуществление данного плана, среди прочего, положительно отразится на укреплении как внутреннего российского рынка, так и позициях российских экспортёров на внешних рынках.
Вопрос открытости доступа на международные рынки продолжает вызывать у российской стороны повышенный интерес. В очередной раз, хотя и в более мягких тонах и в завуалированной форме, Медведев призвал международное деловое сообщество пересмотреть устоявшиеся традиции «допуска» к глобальным рынкам, и шире открыть их для нового поколения стран-экспортеров, в числе которых, безусловно, выступает и Россия.
Уместно отметить, что участникам Форума было предложено путем голосования выявить первоочередные, по их мнению, направления работы правительства РФ. Российский премьер не согласился с мнением большинства, решившего, что главная проблема России заключается в сфере управления, включая борьбу с коррупцией, структурные преобразования и оптимизацию управления. Тем не менее, Медведев вынужден был вновь коснуться проблемы коррупции в стране, и рассказать о предпринимаемых государством мерах по борьбе с ней.
Интересно отметить, что глава российского правительства, отверг все три сценария возможного развития экономики России, предложенных экспертами Всемирного Экономического Форума. Следует признать, что ни один из этих сценариев оптимистичным не назовешь, поэтому не удивительно, что Медведев говорил о существовании «четвертого пути», который, по его словам, уже реализуется, с помощью «друзей России, которых в зале большинство». В ответ на некоторые скептические вопросы, полученные в режиме реального времени от пользователей Twitter, премьер-министр стоически признал: «Не все будет получаться, но наша решимость от этого не уменьшится». Возможно, этот афоризм и станет новым лозунгом правительства для привлечения иностранного капитала в экономику России.
Не секрет, что конкретные вопросы в Давосе решаются в рамках двусторонних встреч, а также мероприятий с участием ограниченного числа лиц. В этом контексте, для российской стороны одной из наиболее важных было заседание под эгидой Российского Фонда прямых инвестиций и так называемой группы «Business 20». Основным вопросом встречи, на которой присутствовали руководители таких компаний как Coca Cola, TPG Capital, Alcoa, Abbot Laboratories, было расширение инвестиций в российскую инфраструктуру, и условия которые российская сторона готова предложить инвесторам.
По всей вероятности, уже в ближайшее время станет ясно, как оценили участники Давосского форума представленную им картину инвестиционного климата в России. Для этого нам предстоит увидеть, потекут ли финансовые потоки в Россию, или же продолжат свой отток из страны.
Владимир Шекоян, доктор экономических наук, эксперт в области международных финансов и экономики. Вашингтон.
На днях журнал Fortune опубликовал ежегодный список ста американских компаний, которые наиболее внимательно и заботливо следят за благополучием своих сотрудников. К всеобщему удовлетворению, в этом году, в 16-той по счету публикации ставшего знаменитым списка, было 5 дебютантов.
Уже 4 год подряд, данный список возглавляет знаменитый Google, головной офис которой находится в небольшом калифорнийском городе Маунтин Вью (Mountain View). Общий оборот компании за 2011г. составил более 37.9 млрд. долларов. Почётный титул компания завоевала не только из-за того, что в 2012 г. за счет компании сотрудникам было предоставлено в общей сложности более 100,000 часов бесплатного массажа. Условия работы и материального вознаграждения за работу на благо компании были признаны самыми привлекательными в корпоративной среде Америки. Кроме того, построенный в 2012 г., новый спортивно-оздоровительный комплекс площадью в 7 акров, включает в себя несколько баскетбольных площадок, арену для игры в хоккей с мячом, и множество других спортивных залов и площадок. Сотрудники компании и члены их семей могут пользоваться услугами этого спортивного центра бесплатно.
По сравнению с прошлым годом, компания SAS поднялась на одну строчку выше, и заняла второе, не менее почетное место. Штаб-квартира SAS, специализирующейся в бизнес-консалтинге, находится в маленьком городе Кари (Сary) в штате Северная Каролина. Общий оборот компании за 2011г. составил более 2.725 млрд. долларов. Нововведением прошлого года стало введение компанией в строй собственной фермы, которая поставляет исключительно органические продукты для 4 кафетериев, бесплатно обслуживающих сотрудников SAS.
По сравнению с прошлым годом, большой скачок вперед сделал концерн CHG Healthcare Services, перепрыгнув с 9 сразу на 3 место. Штаб-квартира CHG Healthcare Services находится в столице штата Юта, городе Солт-Лэйк Сити. Общий оборот компании за 2011 г. составил около 620 млн. долларов. Сотрудникам компании предоставляется возможность соревноваться в различных театрализованных представлениях и талант-шоу, участвовать в работе драматических и театральных кружков, а также в конкурсе «Оденься, как твой любимый президент». Новостью прошедшего года стало введение в эксплуатацию нового спортивно-оздоровительного центра для сотрудников.
Слегка сдала свои лидирующие позиции компания The Boston Consulting Group, переместившись со второго места на четвертое. Ее штаб-квартира находится в Бостоне. Общий оборот компании за 2011г. составил свыше 3.55 млрд. долларов. Эта элитная консалтинговая компания показывает «красные карточки» тем сотрудникам, которые проработали больше положенного времени. В тоже время, сотрудники, добровольно и безвозмездно проработавшие для нужд тех или иных благотворительных компаний, награждаются бонусами в размере 10,000 дол.
Почетное пятое место занимает компания Wegmans Food Markets. Ее головной офис находится в городе Рочестер, штат Нью-Йорк. Общий оборот компании за 2011г. составил свыше 6.33 млрд. долларов. Условия труда в продовольственных супермаркетах, которым славится компания, настолько привлекательны, что многие работники приводят сюда своих родных – каждый пятый сотрудник Wegmans Food Markets приходится родственником другому служащему компании.
Следующим следует компания NetApp с общим оборотом капитала в 6.23 млрд.дол.(2011г), штаб-квартира которой находится в небольшом калифорнийском городе Саннивэйл (Sunnyvale). Руководство этой IT-компании, ежедневно проводит церемонии поощрения наиболее отличившихся в течение дня сотрудников.
Одним из новичков списка стал Hilcorp Energy Company. Штаб-квартира организации находится в Хьюстоне, штат Техас. Компания занимается добычей нефти и газа, а также разработкой новых месторождений полезных ископаемых. В 2010г. компания обязалась, что если к 2015г. она сумеет удвоить производственную добычу нефти, а также удвоить резервы, то каждый сотрудник получит бонус в 100,000 дол. В прошлом, компания выполнила своё обещание, выплатив всем работникам по 50,000 долларов для покупки новой машины.
В первой десятке прочно закрепилась инвестиционная компания Edward Jones. Штаб-квартира организации находится в городе СентЛуис, штат Миссури. Ее годовой оборот за 2011г. составил свыше 4.57 млрд. долларов. Штатные сотрудники компании работают в более чем 11,000 офисах, разбросанных по всей стране. Тем не менее, компания регулярно собирает своих сотрудников на региональные турниры по рыбной ловле, фигурному катанию, футболу, и т.д. Около половины новых сотрудников нанимаются на работу по рекомендации своих родственников или друзей, уже являющихся сотрудниками Edward Jones.
Заметно укрепила свои позиции в данном списке компания Ultimate Software, переместившись с 25 сразу на 9 строчку. Штаб-квартира организации находится в г. Вестон, штат Флорида. Общий оборот компании за 2011г. составил около 269 млн. долларов. Компания, являющаяся разработчиком программного обеспечения для таких гигантов индустрии, как Google, Quicken Loans, оплачивает 100% медицинской страховки для своих сотрудников и членов их семей, а также раз в два года отправляет сотрудников в экзотические круизы.
Замыкает первую десятку компания Camden Property Trust. Штаб-квартира организации находится в .Хьюстоне, штат Техас. Общий оборот компании за 2011г. составил около 655 млн. долларов. Эта риэлторская компания предоставляет своему персоналу жильё на весьма льготных условиях, а также покрывает до 50% пенсионных отчислений сотрудников.
Не стоит отчаиваться, если вы пока ещё не работаете ни в одной из вышеперечисленных фирм. На сегодняшний день 78 из вошедших в список компаний имеют в общей сложности примерно 67,000 незаполненных вакансий. Так что выбор – за вами.
Владимир Шекоян, доктор экономических наук, эксперт в области международных финансов и экономики. Вашингтон.
Подавляющее большинство всемирно известных корпораций весьма успешно работают на американском рынке. Тем не менее, есть среди них и такие, которые почти неизвестны рядовым потребителям в США. Хотя причины, по которым эти компании не представлены на местном рынке, разные, объединяет их то, что вклад каждой из них в ВВП своей страны весьма заметен, а их экономика играет видную роль в мире. Интересно отметить, что в первой десятке подобных «не представленных» в США компаний доминируют операторы сотовой связи и банки.
Крупнейший финансовый конгломерат Канады – RBC– (ВВП страны 1.7 трлн.дол.) (также известный как Royal Bank of Canada), с капитализацией свыше 17 млрд.долларов, существует с 1864г. В рейтинге Forbes, RBC является самой крупной компанией Канады, и по своим размерам и обороту капитала почти не уступает Citibank и Bank of America. Однако RBC не представлена в розничной финансовой сфере США, где её деятельность ограничивается всего лишь работой с узким кругом финансовых организаций.
Банк ICICI является второй по величине компанией в Индии (ВВП страны 1.8 трлн.дол) по оказанию финансово-банковских услуг. Капитализация банка равна 12.7 млрд. дол, в то время как общие депозитные активы банка равны 91 млрд. дол. Концепция международной экспансии банка основана на развитии партнерских отношений с британской Prudential Insurance и канадской Fairfax Financial Holdings Ltd. Успешная работа с западными партнерами обеспечила банку заметное присутствие на рынках как западных, так и азиатских стран. В тоже время, качество и специфика услуг, предлагаемых ICICI, не известны американским потребителям.
Основанный в 1841г. российский Сбербанк (ВВП страны 1.8трлн. дол) оценивается примерно в 10.5 млрд.дол. Благодаря сети из 19,000 отделений, Сбербанк фактически представлен в каждом уголке России. Осуществляемая в настоящее время трансформация финансово-технологической системы банка, наряду с расширением сети отделений в Европе и Азии, нацелена на адаптацию модели «ориентированной на нужды и способной обслуживать индивидуальные и корпоративные интересы клиентов». В то время как основной задачей применения новой модели является привлечение большего числа иностранных клиентов, деятельность Сбербанка в США ограничена лишь оборотом её акций на бирже ценных бумаг.
Истоки Telecom Italia были заложены в 1920г. при создании первой национальной телефонной компании Италии (ВВП страны 2.2 трлн. дол). На сегодняшний день, капитализация компании составляет примерно 9.6 млрд. дол. Будучи одним из крупнейших в Италии операторов сотовой, кабельной, телевизионной и интернет-связи, компания довольно прочно закрепилась также и на рынках Латинской Америки, в частности – Бразилии и Аргентине. Хотя зарубежная деятельность Telecom Italia обеспечивает одну треть доходов компании, тем не менее, её услуги пока не доступны американским потребителям.
Один из столпов европейской телекоммуникационной связи – британская компания Vodafone – была основана в 1985г. (ВВП страны 2.4 трлн.дол). С тех пор капитализация компании выросла до 43 млрд. дол. В той или иной форме, свою деловую активность Vodafone осуществляет сегодня в более чем 80 странах мира. Число абонентов компании превышает 407 млн. однако американцев среди них весьма мало.
Бразилия – ВВП страны составляет 2.5 трлн. дол. Основанный в 1953г. правительством страны концерн Petrobras занимается добычей нефти и газа в различных уголках планеты. При этом компания является самым крупным в мире разработчиком глубоководных нефтяных скважин. В течение последних нескольких лет компания активно внедряется в сферу производства биотоплива и разработки альтернативных источников энергии. При капитализации в 10.6 млрд. долларов Petrobras и по сей день является самой крупной компанией в Бразилии.
Основанная в 1830г. компания Hermes, на сегодняшний день является одним из законодателей моды не только в родной Франции (ВВП страны 2.7 трлн. дол.), но и во всем мире. Только в Китае компания представлена в 17 городах. Благодаря агрессивной экспансии в странах Азии, в 2012г. ее чистая прибыль выросла на 22%, при этом общая капитализация компании составила 19.2 млрд.долл. В то время как продукция компании Hermes не нуждается в представлении в большинстве стран мира, тем не менее в Новом Свете данный бренд не столь популярен.
По состоянию на конец 2012г., Deutsche Telecom оперировал в более чем 50 странах мира, а общий штат сотрудников компании превышал 236,000 человек. Созданный в Германии (ВВП страны 3.6 трлн. дол) Deutsche Telecom стал «своим» в большинстве Европейских стран. При общей капитализации равной 26.8 млрд. дол, Deutsche Telecom постоянно ищет новые пути расширения сферы деловой активности, и является одним из пионеров внедрения телекоммуникационных технологий в формате 4G. Хотя компания непосредственно и не представлена на американском рынке, тем не менее, контрольный пакет одного из крупнейших операторов американской телекоммуникационной связи T-Mobile принадлежит именно Deutsche Telecom.
В 1992г., одно из подразделений японской телекоммуникационной компании NTT (ВВП страны 5.8 трлн. долл.) откололось от материнской компании, и продолжило деловую активность с сфере сотовой связи под именем NTT DoCoMo. С тех пор, абонентами новой компании стали около 60 млн. пользователей в примерно 30 странах мира. По некоторым данным, NTT DoCoMo контролирует около 50% Японского рынка сотовой связи. Общая капитализация компании оценивается в 16 млрд. долл. Недавно появились сообщения о том, что NTT DoCoMo рассматривает возможность приобретения хотя бы части Sprint-Nextel c целью выхода на американский рынок.
Несмотря на свою молодость, China Mobile (создана в 1997г.) уже имеет около 700 млн. клиентов. Компания является лидером телекоммуникационной связи Китая (ВВП страны 7.2 трлн.дол). По данным самой компании, она владеет как самой большой в мире телекоммуникационной инфраструктурой и операторской сетью для мобильной связи, так и наибольшим числом пользователей. Капитализация компании составляет 47 млрд. долл. Хотя число абонентов China Mobile уже сегодня более чем в два раза превышает численность населения США, тем не менее, компания стремится выйти на американский рынок посредством объединения усилий с одной из местных компаний сотовой связи.
Владимир Шекоян, доктор экономических наук, эксперт в области международных финансов и экономики. Вашингтон.
Мировой финансовый рынок встретил новый 2013г. с оптимизмом. Всеобщий энтузиазм воцарился на торговых площадках уже в последние дни уходящего года, и беззаботно правил рынками в течение первой недели года наступившего. Основания для этого были – по большому счету, для международных инвесторов 2012г. был самым удачным за последние 5 лет.
Нарастающий оптимизм относительно радужных перспектив роста экономики США, наряду со стабилизирующими импульсами на политической арене, дали ощутимый толчок для роста котировок на мировых рынках ценных бумаг в течение всего прошлого года. В настоящее время складывается ряд предпосылок для закрепления позитивных тенденций и в 2013г. Экономическая ситуация в Европе постепенно стабилизируется. Ещё больше укрепляется потребительский рынок в Китае. Продолжает сокращаться уровень безработицы в США, что незамедлительно отразилось на увеличении потребительского спроса внутри страны.
Однако в исторической ретроспективе, оценивать будущее финансовых рынков следует в более осторожных тонах. При сравнении исторических данных, нужно помнить, что тенденция роста рынка ценных бумаг движется циклически, и следует в фарватере так называемого «президентского цикла» развития рынка.
В прошлом, в год президентских выборов в США (или в последний, четвертый год президентского цикла) рынок ценных бумаг в среднем фиксировал 8%-ый рост. Но бывали и еще более впечатляющие достижения. Например, отметим, что в 2012г. рынок вырос примерно на 15%. В тоже время, в следующем за выборами году, рынки обычно фиксировали более скромный рост, в среднем – около 5%. Следующий за этим год выглядит ещё менее «розовым» – средний рост рыночных активов составляет менее 4%.
Инвесторы, верящие в цикличность, с нетерпением ожидают третьего года президентства, когда исторически регистрировались наиболее высокие темпы роста стоимости ценных бумаг. В «третьем президентском году», согласно историческим данным, средний рост рынков составлял 12%.
При более детальном рассмотрении статистики за период с 1952 по 2000 гг. просматривается еще одна интересная тенденция (или совпадение): инвестор, который купил акции в течение первых двух лет президентского цикла, и потом продал их к концу второго года, в большинстве случаев терял около половины вложенных средств.
В тоже время, инвестор, приобретавший акции в течение второй половины президентского цикла, и продавший их в день инаугурации (т.е. в начале первого года следующего цикла), в подавляющем большинстве случаев оказался в выигрыше.
Причем если в течение данного отрезка времени (1952 по 2000) каждый раз покупать акции на спаде цикла, и продавать на пике, то средняя доходность капиталовложений данного собирательного инвестора составит примерно … 7000%.
Историческую статистику можно толковать по разному, существует множество факторов, непосредственно влияющих на будущую динамику развития финансовых рынков. Причем большинство факторов невозможно заранее предугадать, не говоря уже о том, что даже «вычислив» прошлый тренд нельзя с уверенностью предсказать, что подобный сценарий обязательно повторится.
Тем не менее, давайте надеяться, что завершившиеся победой президента-демократа выборы в США все- таки станут приятным исключением, и повторят прошлый тренд. Так, в 1996г., президент-демократ Билл Клинтон был переизбран на второй срок. В следующем году рынки зафиксировали беспрецедентный 30%-й рост котировок.
Владимир Шекоян, доктор экономических наук, эксперт в области международных финансов и экономики. Вашингтон.
Компания IntercontinentalExchange Inc. официально объявила о достижении договорённости по поводу приобретения NYSE Euronext Inc., одним из основных активов которой является Нью-Йоркская фондовая биржа. Для окончательного оформления сделки, сторонам всё еще необходимо получить одобрение нескольких инстанций, в том числе специального комитета Евросоюза, которая, кстати, за несколько месяцев до этого, отклонила слияние NYSE Euronext Inc.и немецкой Deutsche Boerse A.G. Отказ был мотивирован тем, что в случае слияния, под контролем новой компании могло бы оказаться более 90% торговли некоторыми видами ценных бумаг в Европе. Однако предполагается, что на этот раз сделка получит одобрение как европейских, так и американских государственных структур, и формальности будут улажены к середине 2013 года.
Общие контуры финансовой составляющей сделки уже известны. Компании IntercontinentalExchange Inc. предновогодняя покупка обойдется в 8.2 млрд долларов (вышеупомянутая немецкая компания была готова заплатить 10 млрд), или в 33,12 доллара за каждую акцию NYSE Euronext Inc. Примерно треть этой суммы будет оплачена «живыми деньгами», а остальная часть в виде акций IntercontinentalExchange. Кроме того, новый покупатель обещал выплатить держателям акций NYSE Euronex около 300 млн долларов в виде годовых дивидендов – примерно столько же сколь выплачивала сама NYSE Euronex.
С того момента как буквально пару лет назад Нью-Йоркская фондовая биржа перешла из частных рук в акционерное владение, и её акции стали торговаться на биржах, компания уже второй раз переходит из рук в руки. При этом последняя сделка угрожает ещё больше сократить ее влияние в мире финансов, что в свою очередь может ещё больше пошатнуть более чем 220-летний авторитет Big Board, в том числе и как культового символа американского капитализма.
Надо сказать, что с точки зрения бизнес активности, в мировом масштабе, участие Нью-Йоркской фондовой биржи в осуществлении операций по купле-продаже акций значительно сократилось. Только за последнее десятилетие, ее доля в глобальной торговле акциями уменьшилась с 82% до примерно 21%. В частности потому, что часть операций теперь осуществляется вне рамок бирж, а с использованием альтернативных торговых площадок.
Если в 2011 году в США 28% операций по ценным бумагам было осуществлено вне рамок системы «традиционных» бирж, то по итогам первых 9 месяцев 2012 года, данная цифра уже составила 32%. На этом фоне не совсем беспочвенными могут выглядеть предположения о том, что в конечном итоге, в связи с не рентабельностью деятельности, IntercontinentalExchange Inc может вообще приостановить физическую торговлю ценными бумагами на Нью-Йоркской фондовой бирже.
Базирующаяся в Атланте, IntercontinentalExchange Inc. является второй по величине торговой площадкой для осуществления товарно-сырьевых операций и операций с фьючерсами, с упором в сторону торговли энергоресурсами. Являющаяся специализацией этой компании, торговля деривативами продолжает оставаться высокоприбыльным бизнесом. В виду стремительного развития технологий и системы электронных торгов, фактическая прибыль от торговли акциями продолжает резко падать.
Уже известно, что председатель IntercontinentalExchange Inc., Джефф Спречер встанет у руля и будет председателем объединенной компании, и останется на этом посту как минимум до конца 2014 года Председатель NYSE Euronext займет более церемониальную позицию президента новой компании.
По всей вероятности, эта сделка окажет большое влияние на дальнейшее развитие всей системы биржевых торгов, и тесно связанной с ней финансовой индустрии США. Всего лишь несколько лет тому назад было бы невозможно представить, чтобы сравнительно молодая компания могла бы себе позволить «позариться» на одного из столпов американского капитализма. Тем не менее, с появлением новых технологий, и последовавших за этим успешного внедрения системы электронных торгов и фрагментации рынка ценных бумаг, влияние на рынок традиционных институтов обмена ценных бумаг существенно сократилось. Одновременно, это также и напоминание о том, что даже казалось бы «беспроигрышные» бизнес-концепции нуждаются в постоянном усовершенствовании и технологическом обновлении. Иначе…
Владимир Шекоян, доктор экономических наук, эксперт в области международных финансов и экономики. Вашингтон.
