Лимит государственного долга США и судьба мировой финансовой системы

Posted May 23rd, 2011 at 4:55 pm (UTC+0)
11 comments

Сотрудники нью-йоркской биржи (Фото: AP)

Прошла неделя с тех пор, как государственный долг США достиг рекордных высот, перевалив за установленный Конгрессом лимит в 14 трлн. долларов. Говоря простым языком, без соответствующего законодательного акта Соединенные Штаты вскоре просто не смогут брать новые кредиты, от которых зависит дальнейшее функционирование экономики и финансов страны.

Последствия даже простой задержки с повышением допустимого предела государственного долга могут быть настолько серьезными, что министр финансов Тимоти Гейтнер в очередной раз призвал законодателей оставить в стороне партийные разногласия, и как можно скорее принять необходимый закон.

Однако ситуация осложняется тем, что среди конгрессменов есть и такие, кто считает, что  отсутствие закона об увеличении максимального значения государственного долга США не только не скажется отрицательно на экономике, но и не окажет на нее особого влияния. Администрация Обамы, как и большинство экспертов-экономистов, придерживается прямо противоположной точки зрения. Тимоти Гейтнер заявил, что в случае возможного дефолта федерального долга, существенный удар может быть нанесён не только американской, но и глобальной экономической системе, которая всё ещё не полностью оправилась от последствий мирового финансово-экономического кризиса.

Если Конгресс в ближайшие 2-3 месяца не примет соответствующего решения, федеральное правительство будет вынуждено заморозить расходы, в том числе и выплаты инвесторам по долговым обязательствам, платежи по социальным программам, военные расходы, оплату за услуги, уже предоставленные правительству со стороны частных компаний, и т.п. Очевидно, что возможная неоплата или задержка выплат по государственным заказам приведёт к цепной реакции, и может парализовать многие отрасли промышленности. Стоит ли говорить, что при подобном сценарии экономическое развитие страны не только замедлится, но, возможно, вновь столкнет страну в глубокую рецессию.

Вот что пишет Тимоти Гейтнер в своем специальном обращении к сенатору Майклу Беннету (Michael Bennet (D-Colo): «дефолт по государственным обязательствам может привести к неуверенности среди инвесторов относительно стабильности тех инвестиционных фондов и финансовых компаний, в активах которых существенную долю составляют казначейские облигации США, либо другие виды американских государственных обязательств». Уместно отметить, что к числу таковых относятся почти все крупные и средние банки, а также финансово-инвестиционные компании как внутри США, так и за их пределами.

В дополнение к этому, в государственные обязательства США вложена значительная часть личных сбережений рядовых граждан, особенно лиц преклонного возраста. Более того, американские государственные облигации являются частью валютных резервов подавляющего большинства иностранных государств и крупнейших банков мира, при этом одновременно выступая в роли средства накопления и хранения материальных средств.

Как свидетельствуют события недавнего прошлого, малейшие колебания, и тем более неуверенность в надёжности американских ценных бумаг, могут стать той самой искрой, из которой возгорится пламя панических настроений среди инвесторов и лихорадочное «бегство» от облигаций казначейства США. Это, в свою очередь, неминуемо приведет к цепной реакции и непредсказуемым потрясениям на мировом финансовом рынке.

Пока что американское правительство использует различного рода временные механизмы контроля,  чтобы не допустить такого сценария. В настоящее время, по расчетам министерства финансов, крайний срок действия временных мер истекает 2 августа текущего года. Если Конгресс так и не примет соответствующего законодательного акта до этой даты, нельзя будет исключить объявление дефолта по некоторым из долговых обязательств США.

А пока конгрессмены-республиканцы пытаются увязать увеличение лимита государственного долга с проблемой укрепления финансовой дисциплины и сокращения дефицита государственного бюджета. Похожую точку зрения высказывает и руководитель инвестиционной компании Duquesne Capital, миллиардер Стэнли Дракенмиллер (Stanley Druckenmiller), который отметил, что «…через 20 лет наши соотечественники вряд ли будут обеспокоены вопросом, действительно ли мы задержали на несколько дней выплаты по долговым обязательствам. Предметом их серьёзной озабоченности будет вопрос о том, смогли ли мы в целом привести в порядок наши финансы, и взять под контроль наши расходы».

Скорее всего, межпартийные разногласия уступят здравому смыслу, и Конгресс, в конце концов, не допустит дефолта. Тем не менее, финансовый мир с предельной внимательностью следит за противостоянием на Капитолийском холме.

Владимир Шекоян, эксперт в области международных финансов и экономики.

11 responses to “Лимит государственного долга США и судьба мировой финансовой системы”

  1. Олег says:

    “правительство будет вынуждено заморозить расходы, в том числе и выплаты инвесторам по долговым обязательствам”
    А это то с какой стати? Неужели же в бюджете нет других статей, которые можно урезать? Мне кажется, что эта статья бюджета будет затронута в самую последнюю очередь. И не только из-за внешнеполитического аспекта, но из-за внутреннего, т.к. подорвёт доверие “простых американцев”, не говоря уже про банки и фонды.

    • Vladimir says:

      По всей вероятности, если до этого дойдёт, то выплаты кредиторам будут заморожены в последнюю очередь. Однако, это вполне возможно в условиях законодательного запрета на осуществление оплат превышающих допустимый законом лимит. По этому-то Правительство и добивается изменения соответствующего законодательного акта.

  2. Павел Юрьевич Гаранин says:

    Нельзя не вспомнить,что могущество власти определяется способностью контролировать капитал.А капитал периодически требует перераспределения.

    • Vladimir says:

      Согласен, относительно того, что после первоначального распределения, происходит и перераспределение капитала. Однако перераспределение материальных благ и капитала происходит в результате действия рыночных механизмов, а не директивного вмешательства государственной машины. Так что в данном случае, не думаю, что речь идёт о «желании» государства «перераспределить» финансовые средства.

      • Павел Юрьевич Гаранин says:

        Речь-о нежелании безучастно наблюдать,как капитал будет самопроизвольно перераспределяться(что является его неотъемлемым свойсвом), то есть-ускользать из жадных рук неэффективных собственников.Однако,это нежелание незаметно превращается в желание иметь абсолютный контроль над капиталом(руководствуясь при этом исключительно собственными корыстными интересами и тщеславием).И главное-о том, чем заканчиваются подобные эксперементы(кто-то возможно ещё помнит опыт СССР).

  3. Valery says:

    при таком гигантском государственном долге – и проводить за рубежом политику “демократизации” всех и вся, при гигантских же военных расходах? 14 трлн долларов долга – да это “колосс на глиняных ногах”. Вся мировая экономика полетит в один прекрасный момент в тар-тарары. Похоже, система исчерпала возможности саморегулирования и впереди – катастрофа.

    • Олег says:

      Вот для этого то и нужна армия.

      Каддафи намекнул Саркози про долги и тут же получил бомбардировки. А кто же с Америки потребует теперь, если Франция себе такое позволяет?

    • Vladimir says:

      Система не такая уж и «глиняная», а вполне стойкая и саморегулирующая. Сам процесс и предмет дебатов ясно свидетельствуют о том, что система вполне ясно представляет существующие задачи, и работает в направлении их разрешения, Уверен, что до «тар-тарараха» дело не дойдёт, и мировой экономике с этого направления никаких серьёзных проблем не грозит.

  4. Павел Юрьевич Гаранин says:

    Думается ,Китай имеет ,что сказать и немножко в арсеналах.

    • Vladimir says:

      Общеизвестно, что Китайская экономика на сегодняшний день является одной из самых быстро развивающихся в мире. В тоже время, её продолжают причислять к числу «молодых» экономик планеты, коим присуща «скачкообразная» манера развития, а не динамичная и равнозначная, которую можно предвидеть, и соответствующим образом прогнозировать.

  5. Иван says:

    Не надейтесь, что единожды воспользовавшись слабостью России, вы будете получать дивиденды вечно. Русские всегда приходят за своими деньгами. И когда они придут — не надейтесь на подписанные вами иезуитские соглашения, якобы вас оправдывающие. Они не стоят той бумаги, на которой написаны. Поэтому с русскими стоит или играть честно, или вообще не играть.

    Отто фон Бисмарк

Leave a Reply to Павел Юрьевич Гаранин Cancel reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

O блоге

О блоге

Обзор актуальных событий в мире бизнеса, экономики и финансов.

Наши Блоги

Календарь

May 2011
M T W T F S S
« Apr   Jun »
 1
2345678
9101112131415
16171819202122
23242526272829
3031