Еврокризис и США

Posted January 23rd, 2012 at 8:58 pm (UTC+0)
10 comments

Фото: AP

Еще в декабре Организация по сотрудничеству и развитию в своем докладе о состоянии мировой экономики отметила, что, аналогично Еврозоне, рецессия может повториться в США, если кризис в Старом Свете продолжит углубляться. Многие аналитики уже скорректировали свой прогноз роста экономики США в 2012 году с 3,1% до 2%. Сокращение экспорта, нестабильность на рынке ценных бумаг, а также ситуация с госдолгом во многих странах Ерозоны являются сегодня основными рисками для американской экономики.

Экспорт

Европа является потребителем более 20% американского экспорта. Понятно, что в случае затяжного кризиса здесь спрос на американскую продукцию может снизиться.

Второй, и, на мой взгляд, более реальный риск состоит в возможном падении спроса на европейскую валюту. При дальнейшем углублении кризиса, спрос на евро может значительно сократиться, что снизит его стоимость, доллар же, наоборот, сравнительно возрастет в цене. Таким образом, американский экспорт может оказаться под двойным ударом – снижением спроса из-за снижения потребительской способности европейцев, и одновременным подорожанием американского экспорта.

Наглядным примером является изменения объема продаж General Motors. В третьем квартале 2011 года общая выручка корпорации снизилась на 12%. Руководство заявило, что основная причина падения показателей – снижение объема продаж и резкое увеличение издержек в Европе. Еще один американский экспортер Whirlpool собирается уволить около 5 тыс работников из-за сокращающегося спроса в Европе.

Рынок ценных бумаг

Хотя причинно-следственная связь между развитиями на европейском и американском рынках ценных бумаг во многом не изучена, тем не менее, существует положительная корреляция между двумя рынками. Значительная часть доходов многих американских корпораций поступает именно из Европы. Около 15%-20% корпоративных доходов компаний Standard & Poor’s 500 поступает именно с европейских рынков.

Кризис госдолга

Риск дефолта европейской банковской системы может серьезно подорвать способность американских потребителей и бизнесов заимствовать деньги у европейских банков. Диаграмма задолженностей основных мировых экономик может быть найдена здесь.

В случае паники, инвесторы могут приостановить свои инвестиции не только в обанкротившейся стране, паника может распространиться на страны с похожим положением дел в банковской сфере. История показала, что в случае если инвесторы чувствуют неспособность (либо нежелание) какого либо основного игрока на мировом рынке платить по долгам, они немедленно приостанавливают дальнейшее финансирования. Кроме того, в суммарном плане, страны Еврозоны, являются самым крупным иностранным инвестором на рынке США. В случае обвала евро, многие европейские банки с их евро-облигациями окажутся в довольно неблагоприятной ситуации, так как стоимость данных облигаций значительно снизиться.

У банков в таком случае останется два выбора – либо искать помощи у правительства, либо немедленно прекратить кредитование. Теоретически такая ситуация может перерасти в общеевропейскую рецессию, наподобие рецессии США в 2008-2009м годах. Европейские банки будут просто не в состоянии выплатить американским кредиторам свои задолженности, что послужит еще одним ударом по уже пошатнувшейся американской экономике.

Общая сумма кредитной задолженности европейцев основным американским банкам, оперирующим в Европе, составляет сегодня около $71 млрд (Citigroup – $25 млрд, JPMorgan – $20 млрд, Bank of America – $15 млрд, Morgan Stanley – $7 млрд, Goldman Sachs – $4 млрд).

Ни для кого не секрет, что на сегодня существует два основных способа решения проблемы Еврокризиса. Первый – отказ от евро как единой валюты и переход на индивидуальные национальные валюты. Второй выход – создание нового эффективного «транс-европейского» правительства для жесткого контроля над евро.

Второй сценарий, вероятно, является наименьшим из зол. Для США, этот вариант тоже является более целесообразным. Тем не менее, второй вариант подразумевает значительные транзакционные расходы, которые, в некоторой степени, могли бы быть профинансированы МВФ. США, как самый крупный донор в МВФ, может сыграть решающую роль в предотвращении европейского, а возможно даже и мирового кризиса. Как будут развиваться события – посмотрим, а пока что в руководстве США нет убежденности в целесообразности выделения дополнительных ресурсов МВФ.

10 responses to “Еврокризис и США”

  1. Oleg Petrov says:

    Кризис – это неотъемлемое свойство любой саморазвивающейся системы. Придумать работоспособную бескризисную концепцию просто невозможно, а рассматривать финансы в отрыве от экономики вообще бессмысленно. США производят 25% мирового валового продукта и являются локомотивом современной цивилизации, что и определяет позиции доллара в мире. Кремль даже в России не создал никакой приемлемой денежной системы, но нагло предлагает себя в качестве полноценного участника мирового финансового сообщества.

  2. Д.Г.Анохин says:

    Есть еще и третий путь-сокращение зоны “евро” .Грецию,Португалию и Испанию приняли в “еврозону” зря. Их надо выпроводить оттуда, распространив хождение “евро” как единственной валюты в оставшихся странах “еврозоны”. Почему Меркель и Саркози до истерики боятся этого решения – совершенно не понятно. Страны-иждивенцы перестанут оттягивать деньги из карманов стран-тружеников , свои долги им будут возвращать в “евро”. Что же в этом плохого?

  3. Павел Юрьевич Гаранин says:

    Думается,что у банкиров есть еще возможность обеспечить себе нормальное существование.Нужно просто вспомнить себя и признать,что деньги и их количество-не главная ценность жизни.

  4. Юрий says:

    Такого кризиса ещё не было, потому что он является глобальным. США не могут быть локомотивом современной цивилизации, не будучи локомотивом экономическим, которым по факту стал Китай(шире- ЮВА).
    Глобализация достигла своего пика и происходит изменение глобальной парадигмы.
    Что будет дальше – вопрос яйцеголовым.

  5. андрей says:

    Странно,что ни в статье ни в диаграммах не упомянуты всякие мелочи,типа Китая и проч..

  6. Владимир says:

    Русские хитромудрые карлика,подбивали два года назад китайцев обвалить доллар. Казалось бы,на кой это русским нада, ведь они положили в Американские банки Фанни Мэй под проценты более 100 миллиардов долларов, а китайцы еще больше. С слюной на губах путя первый на весь мир начал орать, что только русский рубль может стать мировой валютой. Ну а что же тогда будет с американским долларом,что будет с русскими банками,в которых так же миллиарды долларов, а что же будет с русским народом,на руках в которых миллиарды долларов. русский народ (кроме Анохина) не обращал на это внимания, по той причине, что до них не доходят элементарные вещи,что пропадут все их сбережения. А холуи верноподданно кричали,как мудр наш голый король. Потом очухавшись,,все как по мгновеннию утихло. И на свет божий вылезла новая Даешь золото, как мировую валюту вместо доллара!

  7. Владимир says:

    Состряпали несколько серий фильма, где это играя роль величайшего розоблачителя Америки притягивая за уши многие факты,выдергивая из контекста целые абзацы, начал нести . Россия предлагает вместо доллара ввести золото, как мировую валюту, И снова холуи от политики и экономики начали кричать виват россия. Вот когда русские начинают плакать, над убитыми иракцами,афганистанцами. меня просто смех розбирает. Вам бы придуркам над своим народом нада плакать а вы лезите с мировой скорбью оплакимая другие народы. Не помню до точности, но всего несколько стран имеют солидные золотые запасы и россия в первых рядах. Казалось бы прямая выгода для страны и народ должен быть бы рад, что от этого что то будет иметь.

  8. Владимир says:

    А суть заключается в простых вещах. Читайте внимательно и роскажите детям своим
    Вот возьмите, сейчас сганяюь людей с СОЧИ,платя им ваши же налоговые бюджетные деньги. Все обьекты уже давно роспределены между крупнейшими инвесторами. Влезть в эти инвестиционные обьекты,вам простым иванам бесполезно, все роспределено между путиных друзей и так называемых олигархов. Скупается дорогая земля, строятся обьекты. которые и детям этих людей будут приносить десяткам их поколений огромную прибыл. А вы теперь задайте вопрос. А причем здесь ЗОЛОТО.!!! специально отвечу.
    Росмотрите,какие дворцы отгрохали губернаторы, менты, генералы,чиновники, и прочий воровской люд. Каждый день эти хоромы показывают по вашему же телевидению.. Ими скупается дорогая земля во всех областях россии. Они проводят приватизации. только среди своих. Они уже нахапали сверх крыши. АПРИЧЕМ ЗДЕСЬ ЗОЛОТО. КАК СКАЗАЛ БЫ УТИХШИЙ РАЗОБЛАЧИТЕЛЬ ДОРЕНКО! оБЬЯСНЯЮ.
    дОЛЛАР -ЭТО БУМАГА. в РУССКИЙ БАНК ЕГО НЕ ПОЛОЖИШЬ, В ИНОСТРАННЫЙ ТОЖЕ, АМЕРИКАНЦЫ В СЛУЧАЕ.ЧЕГО АРЕСТУЮТ И ОТБЕРУТ И ЕЩЕ НА ВЕСЬ МИР ОСЛАВЯТ. В БАНКУ ПОД ЗЕМЛЮ НЕ ПОЛОЖИХ-СГНИЮТ. кУДА НИ КИНЬ-ВЕЗДЕ КЛИН С ЭТИМ ДОЛЛАРОМ. А ВОТ ЗОЛОТИШКО, КАКАЯ ПРЕЛЕСТЬ ЭТОТ МЕТАЛ И КРЫСЫ СЬЕСТЬ НЕ МОГУТ И ХРЕН ВАМ ТОВАРИЩИ АМЕРИКАНЦЫ, ВО ИМЯ ЧЕГО ЭТО ВСЕ ДЕЛАЕТСЯ. зОЛОТО НЕТЛЕННО.
    И вот тогда уже у путиноидов будет картина в масле, и дома и земля и свое родное ЗОЛОТО.
    Если я хоть слово неправду написал,киньте в меня камень

  9. Владимир says:

    Утром русские открывают газеты. Американцы виноваты в рецессии. Западные страны виноваты в рецессии. Все тоже по телевизору. И так с утра и до вечера. И так каждый день . Скажите,а вы не подумали,на кой хрен вы и ваша жизнь и ваша экономика нада западу, а тем более Америке. Только идиот не знает, что сколько существует экономика Западных стран, столько и переодичных рецессий. В америке это еще с конца 18 века. И их было уже не счесть.. И пройдя очередную рецессию,Америка делает рывок вперед. И эти рецессии не могут не быть, так устроена экономика западных стран. Но вы то здесь причем? Какого хрена вы лезите в рецесные экономики, В ВТО. Зачем вы каждый год умоляите Америку снять ограничение на торговлю с вашей страной. У вас же была своя экономика, ну так и живите с ней.или придумайте что то свое, что бы весь мир вам завидовал. Но вы убогие не знаете,что вам делать. У вас нет ни экономистов,ни образованных людей. Вот вы и не знаете к кому приткнуться. Если вы такие умные, то почему не просчитали, что надвигается очередная рецессия и не приняли мер. Но вам паскудам лишь бы обвинить кого нибудь и отвлечь народ от своих воровских дел.

  10. Владимир says:

    Главная ценность в мире это-ДЕНЬГИ.. И не нада нести о своей духовности. Осточертели вы уже своим достоевским. С своим особым путем вы уже заколебали и самих себя и смешны всему миру. Недавно кору грызли и гнилые продукты жрали вместе с крысами. Великие экономисты нашлись. Вот после 12ти лет правления пути,вы поймете,что такое экономика. Стоить обвалить цену на нефть-газ и вы поймете. какие главные цености в этой жизни. Сидите и не вякайте, не дразните Америку..

Leave a Reply to Владимир Cancel reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

O блоге

О блоге

Обзор актуальных событий в мире бизнеса, экономики и финансов.

Наши Блоги

Календарь

January 2012
M T W T F S S
« Dec   Feb »
 1
2345678
9101112131415
16171819202122
23242526272829
3031