Компания IntercontinentalExchange Inc. официально объявила о достижении договорённости по поводу приобретения NYSE Euronext Inc., одним из основных активов которой является Нью-Йоркская фондовая биржа. Для окончательного оформления сделки, сторонам всё еще необходимо получить одобрение нескольких инстанций, в том числе специального комитета Евросоюза, которая, кстати, за несколько месяцев до этого, отклонила слияние NYSE Euronext Inc.и немецкой Deutsche Boerse A.G. Отказ был мотивирован тем, что в случае слияния, под контролем новой компании могло бы оказаться более 90% торговли некоторыми видами ценных бумаг в Европе. Однако предполагается, что на этот раз сделка получит одобрение как европейских, так и американских государственных структур, и формальности будут улажены к середине 2013 года.

Общие контуры финансовой составляющей сделки уже известны. Компании IntercontinentalExchange Inc. предновогодняя покупка обойдется в 8.2 млрд долларов (вышеупомянутая немецкая компания была готова заплатить 10 млрд), или в 33,12 доллара за каждую акцию NYSE Euronext Inc. Примерно треть этой суммы будет оплачена «живыми деньгами», а остальная часть в виде акций IntercontinentalExchange. Кроме того, новый покупатель обещал выплатить держателям акций NYSE Euronex около 300 млн долларов в виде годовых дивидендов – примерно столько же сколь выплачивала сама NYSE Euronex.

С того момента как буквально пару лет назад Нью-Йоркская фондовая биржа перешла из частных рук в акционерное владение, и её акции стали торговаться на биржах, компания уже второй раз переходит из рук в руки. При этом последняя сделка угрожает ещё больше сократить ее влияние в мире финансов, что в свою очередь может ещё больше пошатнуть более чем 220-летний авторитет Big Board, в том числе и как культового символа американского капитализма.

Надо сказать, что с точки зрения бизнес активности, в мировом масштабе, участие Нью-Йоркской фондовой биржи в осуществлении операций по купле-продаже акций значительно сократилось. Только за последнее десятилетие, ее доля в глобальной торговле акциями уменьшилась с 82% до примерно 21%. В частности потому, что часть операций теперь осуществляется вне рамок бирж, а с использованием альтернативных торговых площадок.

Если в 2011 году в США 28% операций по ценным бумагам было осуществлено вне рамок системы «традиционных» бирж, то по итогам первых 9 месяцев 2012 года, данная цифра уже составила 32%.  На этом фоне не совсем беспочвенными могут выглядеть предположения о том, что в конечном итоге, в связи с не рентабельностью деятельности,  IntercontinentalExchange Inc может вообще приостановить физическую торговлю ценными бумагами на Нью-Йоркской фондовой бирже.

Базирующаяся в Атланте, IntercontinentalExchange Inc. является второй по величине торговой площадкой для осуществления товарно-сырьевых операций и операций с фьючерсами, с упором в сторону торговли энергоресурсами. Являющаяся специализацией этой компании, торговля деривативами продолжает оставаться высокоприбыльным бизнесом. В виду стремительного развития технологий и системы электронных торгов, фактическая прибыль от торговли акциями продолжает резко падать.

Уже известно, что председатель IntercontinentalExchange Inc., Джефф Спречер встанет у руля и будет председателем объединенной компании, и останется на этом посту как минимум до конца 2014 года  Председатель  NYSE Euronext займет более церемониальную позицию президента новой компании.

По всей вероятности, эта сделка окажет большое влияние на дальнейшее развитие всей системы биржевых торгов, и тесно связанной с ней финансовой индустрии США. Всего лишь несколько лет тому назад было бы невозможно представить, чтобы сравнительно молодая компания могла бы себе позволить «позариться» на одного из столпов американского капитализма. Тем не менее, с появлением новых технологий, и последовавших за этим успешного внедрения системы электронных торгов и фрагментации рынка ценных бумаг, влияние на рынок традиционных институтов обмена ценных бумаг существенно сократилось. Одновременно, это также и напоминание о том, что даже казалось бы «беспроигрышные» бизнес-концепции нуждаются в постоянном усовершенствовании и технологическом обновлении. Иначе…

Владимир Шекоян, доктор экономических наук, эксперт в области международных финансов и экономики. Вашингтон.